تحليل أسعار النفط الخام: هل يستمر ارتفاع خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط؟

أرتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها في شهر وسط مخاوف متزايدة بشأن تصعيد الصراعات في الشرق الأوسط. ففي يوم الجمعة، سجل سعر خام برنت، وهو المعيار العالمي للنفط، مكاسب للجلسة السادسة على التوالي؛ حيث ارتفع إلى مستوى لم نشهده آخر مرة في 30 أغسطس عند 80.68 دولارًا. وبالمثل، ارتفع نفط غرب تكساس الوسيط للجلسة الرابعة على التوالي إلى أعلى مستوى له في شهر عند 76.75 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. وفي حين تتمتع أوبك+ بقدرة احتياطية صحية، تظل المخاوف بشأن حرب شاملة بين إيران وإسرائيل مرتفعة. ويخشى المتداولون أن تكون الضربة المحتملة على منشآت النفط الإيرانية والاضطرابات في مضيق هرمز خارج قدرة أوبك على التعويض.

التوترات الجيوسياسية وسوق النفط

أرتفعت أسعار النفط الخام الأميركي، الخام القياسي للنفط، بأكثر من 10% بين الثلاثاء وأوائل الجمعة الماضية؛ حيث سجلت أعلى مستوى لها في شهر واحد يوم الخميس عند 76.99 دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، وكانت تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في شهر واحد حيث تظل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط عاملاً صعوديًا رئيسيًا. وكان أحدث محفز دفع أسعار النفط الخام إلى الارتفاع هو تصريحات الرئيس الامريكى بايدن بشأن الحرب الجارية. ففي يوم الثلاثاء، أطلقت إيران ما يقرب من 200 صاروخ باليستي على إسرائيل. ويأتي هذا في أعقاب مقتل حسن نصر الله، زعيم حزب الله، وقائد إيراني في لبنان. ولم ترد أنباء عن سقوط قتلى من هجوم إيران حيث اعترضت قوات الدفاع الأميركية والإسرائيلية معظم الصواريخ.

وقد أدت الأحداث الأخيرة إلى تفاقم المخاوف بشأن هجوم إسرائيلي محتمل على منشآت الطاقة الإيرانية بما في ذلك إنتاج النفط وتصديره والبنية التحتية للتكرير. وعندما سُئل عما إذا كانت الولايات المتحدة الامريكية ستدعم مثل هذه الضربة، قال الرئيس بايدن يوم الخميس: “نحن نناقش ذلك. أعتقد أن هذا سيكون قليلاً – على أي حال”. في الوقت نفسه، صرح رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو بأن إيران ارتكبت خطأً كبيراً وستدفع ثمنه. كما هددت إيران برد ساحق إذا ردت إسرائيل.

وبشكل عام فإن الهجوم على منشآت النفط الإيرانية أو فرض عقوبات صارمة على البلاد من شأنه أن يؤدي إلى تقليص ما يصل إلى 3٪ من العرض العالمي وهو ما يعادل 3.2 مليون برميل يوميًا. وفي حين أدت هذه المخاوف إلى تعزيز أسعار النفط الخام في الجلسات الأخيرة، فإن علاوة المخاطر محدودة بقدرة أوبك + على تعويض الخسارة المحتملة للإمدادات الإيرانية.

وفي السنوات الأخيرة، خفض تحالف الدول المنتجة للنفط الإنتاج في محاولة لدعم الأسعار العالمية. وعلى هذا النحو، فقد جمع ملايين البراميل في الطاقة الاحتياطية. وبشكل أكثر تحديدًا، تمتلك المجموعة 5.86 مليون برميل يوميًا في الطاقة الاحتياطية مع تقدير المحللين أن المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة قادرتان على زيادة الإنتاج بمقدار 3 ملايين و 1.4 مليون برميل يوميًا على التوالي.

وبالإضافة إلى الطاقة الاحتياطية الصحية لأوبك، فإن زيادة الإنتاج الأمريكي خففت من علاوة الخوف في سوق النفط الخام العالمية. وتنتج الولايات المتحدة حوالي 13٪ من النفط الخام العالمي مقارنة بحصة أوبك وأوبك + البالغة 25٪ و 40٪ على التوالي. ومنذ أواخر عام 2022، كانت أسعار النفط الخام العالمية تتداول إلى حد كبير بين 70 و 90٪ على الرغم من الحرب بين روسيا وأوكرانيا والتوترات في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن تصعيد الحرب بين إسرائيل وإيران من شأنه أن يدفع أسعار النفط الخام حتمًا إلى المستوى النفسي البالغ 100 دولار للبرميل. وعلى وجه الخصوص، يشعر التجار بالقلق بشأن الاضطرابات المحتملة في الإمدادات في مضيق هرمز.

ويعتبر مضيق هرمز أكثر نقاط الاختناق أهمية في العالم حيث تتدفق كميات كبيرة من النفط عبره. وهو يقع في موقع استراتيجي بين إيران وعمان؛ ويربط الخليج الفارسي ببحر رابين وخليج عمان. وفي الواقع، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، يتدفق حوالي خمس إنتاج النفط العالمي عبره يوميًا. ويربط منتجي النفط الخام في الشرق الأوسط، بما في ذلك إيران والمملكة العربية السعودية والعراق والإمارات العربية المتحدة والكويت، بالأسواق العالمية الرئيسية.

توقعات أسعار النفط الخام

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر خام برنت انخفض إلى أدنى مستوى له عند 68.70 دولارًا في 10 سبتمبر، ثم حقق عودة قوية إلى ما يقرب من 80 دولارًا. ولقد ارتد مرة أخرى، مرتفعًا فوق نقاط المقاومة الرئيسية عند 72 دولارًا و72.40 دولارًا، وهي أدنى نقاط في مايو 2023 و13 ديسمبر من العام الماضي. كما تجاوز سعر برنت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الارتفاع.

كما قلب نقطة المقاومة المهمة عند 75.87 دولارًا، وهي أعلى تأرجح له في 24 سبتمبر. ولذلك، من المرجح أن يستمر سعر خام برنت في الارتفاع مع انتظار المستثمرين رد إسرائيل على حملة القصف الأخيرة التي شنتها إيران. وقد يرتفع السعر إلى 80 دولارا ثم يستأنف الاتجاه الهبوطي إذا لم تكن الاستجابة قوية للغاية.

هذا الشارت من منصة tradingview