التحليل الفنى لاسعار النفط الخام:ضغوط بيع وسط ارتفاع المخزونات وضعف الواردات الصينية

أنخفضت أسعار النفط الخام تزامنا مع ارتفاع المخزونات النفطية الامريكية بأكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، في حين استمرت الواردات الصينية تحت الضغط.

هذا الشارت من منصة tradingview

وقبل ذلك كانت قد أرتفعت الأسعار لفترة وجيزة في وقت سابق من يوم الخميس مع فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية مما أثار مخاوف بشأن الإمدادات من إيران. ومن المرجح أن يسعى ترامب إلى فرض عقوبات أكثر صرامة على إمدادات النفط من طهران إلى دول أخرى. وعلاوة على ذلك، استمرت العاصفة القادمة، المسماة رافائيل في خليج المكسيك الأمريكي، في تعريض الإمدادات من المنطقة للخطر.

أدى هذا إلى إبطال تأثير الدولار القوي.

حيث أرتفع الدولار الامريكى فى منتصف تداولات هذا الاسبوع وذلك بعد فوز ترامب على نائبة الرئيس كامالا هاريس في الانتخابات الرئاسية لعام 2024. وفي وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط في بورصة نيويورك التجارية بنسبة 0.6% إلى 71.28 دولار للبرميل. وكان سعر خام برنت في بورصة إنتركونتيننتال عند 74.66 دولار للبرميل، بأنخفاض 0.3% عن الإغلاق السابق.

ارتفاع المخزونات وضعف الواردات الصينية يثقلان كاهل الأسعار

وتجاهلت أسعار النفط الخام مخاطر العرض، حيث قالت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بإن المخزونات في البلاد ارتفعت بمقدار 2.1 مليون برميل الأسبوع الماضي. وكان هذا أكثر من توقعات المحللين بأرتفاع 300 ألف برميل فقط في الأسبوع المنتهي في الأول من نوفمبر. كما ارتفعت مخزونات البنزين والمقطرات بشكل حاد في الأسبوع المنتهي في الأول من نوفمبر مع انخفاض الصادرات بأكثر من 1.4 مليون برميل الأسبوع الماضي، وفقًا للبيانات. وفي الوقت نفسه، ظل إنتاج النفط الخام في أكبر منتج في العالم دون تغيير عند مستويات قياسية عند 13.5 مليون برميل يوميًا، وفقًا لتقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الأسبوعي.

وتعليقا على الاداء وعوامل التأثير. قال وارن باترسون، محلل أسواق السلع الأساسية في مجموعة آي إن جي: في حين زادت المصافي من معدل أستخدامها بنحو 1.4 نقطة مئوية خلال الأسبوع، فإن انخفاض صادرات النفط الخام بمقدار 1.41 مليون برميل يوميًا خلال الأسبوع كان ليساهم في زيادة الخام.

وفي الوقت نفسه، انخفضت واردات الصين من النفط بنسبة 4.9% على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول إلى 10.56 مليون برميل يوميًا، وفقًا لباترسون. وكان هذا أيضًا أقل بنحو 9% عن نفس الفترة من العام الماضي. وأضاف المحلل بالقول: “هذا يترك الواردات التراكمية حتى الآن هذا العام منخفضة بنسبة 3.4% على أساس سنوي. ولن تفعل هذه الأرقام الكثير لتخفيف مخاوف الطلب الصيني”.

التأثير غير المؤكد لرئاسة ترامب

تستمر أسواق النفط الخام في التداول بحذر في أعقاب نتائج الانتخابات يوم الأربعاء. وحتى مع توقع أن تعمل رئاسة ترامب على تقليص إمدادات النفط من إيران، فإن السياسة المؤيدة للجمهوريين تجاه المزيد من الحفر على الأراضي الفيدرالية الأمريكية قد تضيف إلى هبوط أسعار النفط. وأشار المحلل إلى: قد تشهد إدارة ترامب زيادة في تأجير النفط والغاز على الأراضي الفيدرالية، والتي انخفضت بشكل كبير في عهد بايدن. ومع ذلك، سيظل نمو العرض في الولايات المتحدة يعتمد إلى حد كبير على الأسعار. ومع ذلك، في الأمد القريب، قد تؤدي العقوبات الأكثر صرامة على إيران وفنزويلا إلى محو إمدادات تبلغ حوالي مليون برميل يوميًا من النفط من الأسواق العالمية.

وفي ظل إدارة الرئيس الأمريكي الحالي جو بايدن، تمتعت كل من إيران وفنزويلا ببعض المرونة فيما يتعلق بصادرات النفط.

رافائيل يقترب من خليج المكسيك

في أمريكا الشمالية، اشتد إعصار رافائيل إلى عاصفة من الفئة 3 يوم الأربعاء. ووفقًا لتقرير من مجموعة ING، تم بالفعل إغلاق ما يزيد قليلاً عن 304000 برميل يوميًا من إنتاج النفط في منطقة خليج المكسيك. وبالإضافة إلى ذلك، تم أيضًا إغلاق 131 مليون قدم مكعب يوميًا من إنتاج الغاز الطبيعي في المنطقة، وفقًا لما ذكرته ING في التقرير. وفي حالة حدوث المزيد من الاضطرابات من المنطقة، من المرجح أن تحصل أسعار النفط على بعض الدعم. وقد يرتفع سعر خام برنت فوق 75 دولارا للبرميل، في حين قد ترتفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط فوق 72 دولارا للبرميل.

التحليل الفنى لاسعار النفط الخام:

قد يتراجع سعر النفط الخام غرب تكساس الوسيط عن هبوطه، حيث يكمل السلعة نمط الرأس والكتفين المقلوب على الإطار الزمني للساعة. ويختبر السعر خط العنق، وقد يؤدي الاختراق فوق المقاومة إلى انطلاق موجة ارتفاع بنفس حجم التكوين. حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط 100 فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقوى هو الاتجاه الصعودي أو أن الاختراق إلى الأعلى من المرجح أن يتبع ذلك. ويتداول السعر أيضًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 100، لذا قد يكون هذا بمثابة دعم ديناميكي في الأمد القريب.

ولكن مؤشر ستوكاستيك يتحول إلى الأسفل من منطقة ذروة الشراء للإشارة إلى عودة ضغوط البيع والتي قد تجبر اسعار النفط الخام على التراجع إلى مناطق الدعم القريبة. ويتمتع المذبذب بمساحة كبيرة للانزلاق قبل الإشارة إلى ظروف ذروة البيع أو الإرهاق بين الدببة. ويتحرك مؤشر القوة النسبية أيضًا إلى الأسفل دون أن يصل حتى إلى منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن البائعين حريصون على العودة. وإذا صمدت المقاومة، فقد ينخفض سعر النفط الخام إلى منطقة الاهتمام عند حوالي 68 دولارًا للبرميل أو أقل. ومن ناحية أخرى، قد يؤدي الاختراق فوق خط العنق إلى تحفيز ارتفاع بنفس ارتفاع نمط الرسم البياني الذي يمتد بين 67 و72 دولارًا للبرميل.

يبدو أن سوق النفط يستمد الدعم من المجازفة، حيث يمكن لسياسات ترامب الصديقة للأعمال أن تدعم الاقتصاد المحلي وبالتالي ترفع الطلب على السلع الأساسية للطاقة. ومع ذلك، تستمر السلعة في التداول بشكل جانبي بسبب عدم اليقين عندما يتعلق الأمر بالعواقب المترتبة على التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وعموما لا توجد تقارير رئيسية عن الاقتصاد الأميركي في المستقبل القريب، لذا فإن ارتفاعات المخاطرة قد تمتد إلى نهاية الأسبوع، على الرغم من أن جني الأرباح قد يكون له تأثير أيضًا قبل إغلاق الأسواق. ومع ذلك، ترقب التصحيحات قصيرة الأجل لمناطق الدعم القريبة، والتي قد تجذب المزيد من اهتمام الشراء في المستقبل.