أقبال قياسى على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب

وفقًا لأحدث البيانات من مجلس الذهب العالمي وبعد ما يقرب من أربع سنوات من الاهتمام الهادىء والمحدود، زاد أهتمام المستثمرون بأسعار سبائك الذهب حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب تدفقات كبيرة في فبراير 2025.

شارت سعر الذهب

مقدار الاستثمار فى الذهب

وحسب المعلن فقد كان الطلب على الاستثمار فى الذهب مدفوعًا بتدفقات شبه قياسية إلى صناديق الاستثمار المدرجة في أمريكا الشمالية. ووفقًا للبيانات، تدفق 72.2 طنًا من الذهب، بقيمة 6.8 مليار دولار، إلى صناديق الاستثمار المتداولة في أمريكا الشمالية. وهو ما يعد أكبر تدفق شهري للمنطقة منذ يوليو 2020 وأقوى شهر فبراير على الإطلاق. وأوضح المحللون فى التقرير ب”إن انخفاض العائدات، إلى جانب تراجع سعر الدولار الامريكى، يبشر بالخير لسعر سبيكة الذهب خلال معظم الشهر – وفي الواقع، وصلت إلى تسعة مستويات قياسية جديدة في فبراير قبل أن تنخفض في النصف الأخير”. وعليه نعتقد أن انخفاض تكاليف الفرصة وسعر الذهب المحطم للأرقام القياسية كانا عاملين رئيسيين في جذب التدفقات. وعلاوة على ذلك، كان التراجع في أسواق الأسهم والمخاوف من الركود التضخمي من المرجح أيضًا أن يكونا من المحركات الإيجابية للطلب”.

الطلب الاوروبى على تداول الذهب

وحسب المعلن أيضا فقد كان الطلب على الاستثمار على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي أكثر تباينًا بعض الشيء. حيث قال مجلس الذهب العالمي بإن طنين فقط من الذهب، بقيمة 151 مليون دولار تدفقا إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في أوروبا حيث شهدت الأسواق البريطانية تدفقات خارجة بينما أستمرت ألمانيا وسويسرا في جني المكاسب. وأضاف المحللون فى التقرير: “لقد تكثفت التوقعات بأستمرار التخفيضات من جانب البنك المركزي الأوروبي هذا العام وسط تقدم الانكماش وتباطؤ النمو. وربما كان هذا عاملاً رئيسيًا يدعم التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية الأوروبية الأخرى”. و”بالإضافة إلى ذلك، ربما قدم عدم اليقين المتزايد خلال الفترة التي سبقت الانتخابات الفيدرالية الألمانية في أواخر فبراير الدعم أيضًا”.

الطلب الاسيوى على الذهب لا يزال الاقوى

يواصل المستثمرون الآسيويون شراء كل ما يتعلق بالذهب. حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب المدرجة في آسيا تدفقات بلغت 24.4 طنًا من الذهب، بقيمة 2.3 مليار دولار في الشهر الماضي. وكان الطلب بقيادة المستثمرين الصينيين. وتعليقا على ذلك قال المحللون: “على الرغم من معنويات سوق الأسهم الإيجابية – وخاصة حول أسهم الذكاء الاصطناعي وسط جنون DeepSeek – فإن ارتفاع سعر الذهب المحلي كان لافتًا للانتباه. وفي الواقع، ارتفع مؤشر البحث Baidu لكلمة البحث “الذهب” إلى أعلى مستوى له منذ عام 2013″.

نصائح تداول:

التوقعات لمستقبل الطلب على الذهب

وبالنظر إلى المستقبل، لاحظ المحللون أنه على الرغم من ارتفاع الطلب على الاستثمار وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، إلا أن الحيازات لا تزال أقل بكثير من المستويات التي شوهدت في أسواق الصعود السابقة. في عام 2020، عندما تجاوز الذهب لأول مرة 2000 دولار للأوقية، زادت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة بمقدار 892.5 طن.

وبينما يبدو أن أسعار الذهب تتماسك عند أقل من 3000 دولار للأوقية، قال مجلس الذهب العالمي بإن نماذجه تظهر صحة “يبدو أن عدم اليقين هو السمة الأساسية في الأسواق. وتستمر المخاوف بشأن التعريفات الجمركية، والتأثير الواسع النطاق الذي قد تخلفه على النمو العالمي، في إلقاء ظلال من الشك على استثنائية الولايات المتحدة. وقد أضاف هذا إلى المخاطر الجيوسياسية المتزايدة بالفعل”، كما قال المحللون. “عادةً ما يرتبط الارتفاع في مؤشر المخاطر الجيوسياسية بمقدار 100 نقطة بزيادة بنسبة 2.5٪ في سعر الذهب، مع تساوي كل شيء آخر. وبالمثل، فإن ارتفاع توقعات التضخم التعادلية لمدة 10 سنوات بمقدار 50 نقطة أساس يرتبط عادة بأرتفاع تقريبي بنسبة 4٪ في أسعار الذهب. كما أرتبط انخفاض بمقدار 50 نقطة أساس في أسعار سندات الخزانة لمدة 10 سنوات على المدى الطويل بارتفاع بنسبة 2.5٪ في الذهب”.