توقعات سعر الفضة: تتوافق المؤشرات الفنية والأساسية لـلفضة XAG

يحقق سعر الفضة أداءً جيدًا هذا العام حتى مع انهيار المعادن الصناعية الأخرى مثل خام الحديد والنحاس. وحسب منصات التداول فقد قفز سعرها بنسبة 25.50% هذا العام، متفوقًا على سعر الذهب، والذي ارتفع بنسبة 22.5% ويجلس حاليًا عند أعلى مستوى قياسي. وفي المقابل، سعر النحاس، وهو مقياس شائع لصحة الاقتصاد العالمي، في سوق هبوطية بعد انخفاضه بأكثر من 20% من أعلى نقطة له هذا العام. وانخفض سعر خام الحديد، الذي يستخدم في صناعة الصلب، بأكثر من 32% من أعلى مستوى له حتى الآن هذا العام. وفي حين ارتفع سعر الألومنيوم مؤخرًا، إلا أنه يظل أقل بنسبة 10% عن أعلى مستوى له هذا العام. كما تراجعت معادن أخرى مثل النيكل والليثيوم والكوبالت.

تسجيل

إستعراض شركة Plus500

تسجيل

إستعراض شركة Pepperstone

تسجيل

إستعراض شركة fp-markets

الاقتصاد العالمي يتراجع

وكانت قد أنخفضت أسعار المعادن الصناعية مع استمرار المخاوف بشأن انتهاء دورة السلع الأساسية التي حدثت بعد جائحة كوفيد-19. والواقع أن معظم السلع الأساسية، وخاصة الزراعية مثل الذرة وفول الصويا والقمح، انخفضت بشكل حاد هذا العام. وكانت قد أنخفضت أسعار المعادن مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد الصيني. وكان أحدث ما ورد في تقرير يوم الأربعاء عندما أشارت صحيفة فاينانشال تايمز إلى أن الصندوق البالغ 70 مليار دولار الذي وعدت به الصين للتعامل مع أزمة الإسكان كان بطيئًا.

ووفقًا لبكين، ستستخدم الحكومات المحلية هذه الأموال لإكمال المنازل غير المكتملة ثم تأجيرها كمساكن اجتماعية. ومع ذلك، لم يتم صرف سوى مبلغ صغير من الأموال، مما يعني أن تعافي القطاع سيستغرق وقتًا أطول للتعافي.

والصين دولة مهمة في صناعة المعادن لأنها أكبر دولة صناعية في العالم. على سبيل المثال، تشتري أكثر من 60٪ من خام الحديد المنتج عالميًا. والصين أيضًا مشترٍ كبير للفضة، وهو معدن يستخدم في صنع أشياء مختلفة مثل المجوهرات والألواح الشمسية والمركبات الكهربائية. وتلعب الفضة دوراً، وإن كان صغيراً، في إنشاء شرائح الحوسبة عالية الأداء.

ولذلك، حقق سعر الفضة أداءً جيداً بسبب الطلب المتزايد والنمو البطيء في التعدين وإعادة التدوير. وتشير بيانات معهد الفضة إلى أن إجمالي المعروض من الفضة لهذا العام سيكون مليار أوقية. ومن المتوقع أن ينخفض إنتاج المناجم بنسبة 1% إلى 823 مليون أوقية بينما سيبلغ إعادة التدوير 178 مليوناً. ومن ناحية أخرى، من المتوقع أن يحقق الطلب أداءً جيداً. ويقدر المعهد أن الطلب سيرتفع إلى 1.26 مليار أوقية، مما يترك الصناعة مع عجز في العرض يبلغ 265 مليوناً. وكما هو الحال مع القطاعات الأخرى، فإن الفضة تحقق أداءً جيداً عندما يكون الطلب قوياً مقارنة بالعرض.

الفضة وبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى

حقق سعر الفضة XAG أداءً جيداً أيضاً لأنه يُنظر إليه دائماً على أنه بديل أرخص من الذهب، أكبر معدن ثمين في العالم. وقفز سعر الذهب إلى أعلى مستوى قياسي وكان يتداول اعلى المقاومة التاريخية 2500 دولار للاوقية. ولذلك، يعتقد بعض المستثمرين الأفراد أن شراء الفضة، التي يقل سعرها عن 30 دولارًا، هو بديل أفضل.

ويظهر هذا الاتجاه في تدفقات الصناديق المتداولة الجارية. وتُظهر البيانات أن صندوق iShares Silver ETF (SLV)، والذي يتتبع الفضة، أضاف أكثر من 902 مليون دولار من الأصول هذا العام. حدثت معظم هذه التدفقات في الأشهر الثلاثة الماضية على التوالي، مما رفع إجمالي الأصول إلى أكثر من 13 مليار دولار. والمحفز الرئيسي الآخر للفضة هو الآمال المستمرة في أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الامريكية قريبًا. وفي معظم الحالات، تحقق الفضة أداءً جيدًا عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، كما رأينا خلال جائحة كوفيد-19.

ولذلك، فإن ندوة جاكسون هول القادمة ستكون مهمة للفضة والذهب والدولار الأمريكي. ومن المرجح أن يؤكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيها أن البنك سيخفض أسعار الفائدة الامريكية في سبتمبر، وهو ما يفسر سبب انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 101 دولار.

كما يتفاعل سعر الفضة مع ارتفاع الدين العام الأمريكي، والذي قفز إلى مستوى قياسي يتجاوز 35.1 تريليون دولار. ومع استمرار دورة الانتخابات، لم يقدم دونالد ترامب وكامالا هاريس خططًا قابلة للتنفيذ لخفض عجز البلاد. وفي الواقع، وفي هذه الحالة، عالجت كامالا هاريس على الأقل القضية من خلال الالتزام بزيادة معدل ضريبة الشركات إلى 28٪، وهي الخطوة التي من شأنها خفض الدين بأكثر من تريليون دولار في عقد من الزمان. ومع ذلك، لن يتم تمرير هذا الإجراء إلا إذا فاز الديمقراطيون بمجلس الشيوخ ومجلس النواب، وهو أمر غير مرجح.

ويعد دفع ارتفاع الديون والتضخم المستمر المزيد من المستثمرين إلى الذهب والفضة، والتي تعتبر أصولًا آمنة.

توقعات أسعار الفضة

يعد الرسم البياني الأسبوعي للفضة منجمًا ذهبيًا للمحللين الفنيين. ويوضح الرسم البياني أن سعر الفضة شكلت نمطًا معكوسًا للرأس والكتفين، مما يؤدي غالبًا إلى المزيد من الارتفاع. كما شكلت أيضًا نمطًا للكوب والمقبض، مع كون الانسحاب الأخير هو قسم المقبض. وتظل اسعار الفضة فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا. كما شكلت أيضًا نمط إسفين هابط متسع. وبالتالي، هناك احتمال أن تتعافى اسعار الفضة في الأشهر المقبلة. وسيكون الهدف الأولي هو أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 32.46 دولارًا. وستؤدي الحركة فوق هذا المستوى إلى ارتفاعها إلى 35 دولارًا.