بدأ سعر النحاس تداولات الأسبوع الجديد باللون الأخضر حيث يسعى الثيران إلى كسر المقاومة حول 4.4000 دولار للرطل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كانت العقود الآجلة للنحاس في بورصة كومكس عند 4.4275 دولار، بعد أن كانت مقيدة بالنطاق لمدة ثلاثة أسابيع تقريبًا. وبشكل عام يعتبر التفاؤل بشأن حزمة التحفيز الجديدة في الصين محركًا رئيسيًا للمعدن الأحمر. وبشكل أكثر تحديدًا، يتطلع المستثمرون إلى الاجتماع الذي يستمر خمسة أيام للمشرعين في البلاد والإعلان اللاحق يوم الجمعة عن أي حافز مالي. وإلى جانب ذلك، أدى تراجع الدولار الأمريكي إلى تعزيز أسعار النحاس قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية المتنازع عليها بشدة. واعتمادًا على الفائز، سيتم الشعور بالتحولات في السياسات والعلاقات عبر الوطنية عبر الأسواق المالية.

تحفيز الصين

وفي أواخر سبتمبر، أعلن البنك المركزي الصيني عن عدد من تدابير التحفيز العدوانية التي شهدت ارتفاع أسعار النحاس إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر. وشمل التحفيز، الذي يعد الأكبر منذ جائحة كوفيد-19، خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي، وتخفيف العبء عن الأسر في سداد أقساط الرهن العقاري، وضخ المزيد من الأموال في الشركة. ثم تبع ذلك اتخاذ سلطات شنغهاي وشنتشن وبكين وقوانغتشو تدابير ذات صلة تهدف إلى تعزيز أسواق العقارات المحلية. ومع ذلك، كانت الإحاطات اللاحقة التي قدمها وزير الإسكان في البلاد ورئيس اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح مخيبة للآمال إلى حد ما بالنسبة للمستثمرين. وكان قد ساهم غياب الأرقام الدقيقة في تلاشي بهجة التحفيز والانخفاض اللاحق في سعر النحاس في سوق كومكس إلى ما بعد منطقة الدعم والمقاومة الحاسمة عند 4.4000 دولار للرطل.

والجدير بالذكر أن التفاؤل عاد إلى الارتفاع في الأسبوع الجديد حيث يراقب المستثمرون الاجتماع الذي يستمر خمسة أيام والذي عقدته اللجنة الدائمة للمؤتمر الشعبي الوطني اعتبارًا من يوم الاثنين. ومن المتوقع أن يتم إصدار تفاصيل المناقشات التي عقدت يوم الجمعة وستشمل أي حافز مالي.

ويأمل المحللون والمستثمرون على حد سواء أن يقر المشرعون تدابير تحفيزية إضافية بهدف تعزيز ثاني أكبر اقتصاد في العالم. واستنادًا إلى الاستخدامات الواسعة للمعدن الأحمر في قطاعات البناء والصناعة والتصنيع، فإن حزمة التحفيز المالي الأكبر من قبل الصين، التي تعد المستهلك الرئيسي للمعادن الصناعية، ستعزز توقعات الطلب على النحاس والأسعار بالتبعية.

وإلى جانب ذلك، وبأعتبارها مقياسًا لصحة الاقتصاد العالمي، فإن التلميحات إلى التعافي المطرد للاقتصاد الصيني ستعزز أسعار النحاس بشكل أكبر. وتستهدف الحكومة نموًا اقتصاديًا بنسبة 5٪ للعام بأكمله 2024. وفي الأرباع الثلاثة الأولى من العام، نما اقتصاد البلاد بمعدل سنوي بلغ 4.8٪. وبالمقارنة، سجل معدل نمو بلغ 5٪ في النصف الأول من العام.

وفي حالة الولايات المتحدة الامريكية، فإن المؤشر الرئيسي على رادار المستثمرين هو اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين والمقرر أن ينتهي في 7 نوفمبر. في حين أن الأسواق قد حددت بالفعل سعر الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس، فإن التركيز سيكون على نبرة البنك المركزي. والجدير بالذكر أن الحدث يأتي بعد تقرير الوظائف في سبتمبر الذي جاء أفضل من المتوقع والذي أعقب تقرير أكتوبر الذي جاء أقل بكثير من متوسط التوقعات.

الدولار الأمريكي على حافة الهاوية قبل الانتخابات

إن تراجع الدولار الأمريكي المسجل في بداية الأسبوع هو سبب آخر للمكاسب الملحوظة في سعر النحاس. وعلى غرار الأصول الأخرى المقومة بالدولار، فإن مثل هذا الانخفاض يجعل النحاس أقل تكلفة للمستثمرين الذين لديهم عملات أجنبية. والجدير بالذكر أن سعر الدولار سجل مكاسب على مدى الأسابيع الخمسة الماضية على التوالي؛ وهو الجانب الذي أثقل كاهل سعر النحاس. في الأسبوع الماضي، سجل مؤشر الدولار الامريكى DXY، والذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 104.62 دولار قبل أن يتراجع إلى 103.66 دولار وقت كتابة هذا التقرير.

وكما هو الحال الآن، يتردد المستثمرون في وضع رهانات كبيرة قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية المتنازع عليها بشدة. من المتوقع أن يؤثر الارتفاع المتوقع في التقلبات طوال الأسبوع بشكل خاص على أسواق الأسهم والعملات. وفي الوقت نفسه، هدد ترامب بزيادة التعريفات الجمركية على صادرات الصين إلى الولايات المتحدة بنسبة 60٪. وبالتالي، قد يدفع فوزه الحكومة الصينية إلى الإعلان عن حزمة تحفيز مالي أعلى خاصة للسوق المحلية.

تحليل وتوقعات سعر النحاس:

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر النحاس ظل في نطاق ضيق في الأسابيع القليلة الماضية. لقد ظل بين مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ و 38.2٪. وتحرك النحاس فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يومًا و 100 يوم (EMA)، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون الآن. كما شكل أيضًا نمط رأس وكتفين معكوس يبلغ خط العنق عند 4.70 دولارًا. ولذلك، من المرجح أن يظل النحاس في هذا النطاق في الأيام القليلة القادمة. المزيد من المكاسب ستجعله يرتفع إلى مستوى المقاومة التالي عند 4.70 دولارًا.