TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
وصل سعر صرف الجنيه الاسترلينى مقابل اليورو GBP/EUR إلى أعلى مستوى جديد له خلال عامين عند 1.1920 فى بداية تداولات هذا الاسبوع، ولكن بيانات التضخم والأجور ومبيعات التجزئة ستحدد ما إذا كان هذا الخط الصعودى سيمتد أم لا. وعموما فالأداء المتفوق للجنيه الاسترليني يعني أنه يقف على قمة سلة عملات مجموعة العشرة لعام 2024 بفضل ثلاثة تطورات: 1) تحسن البيانات المحلية، 2) تراجع توقعات بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة، و3) تحسن المعنويات السياسية.
وتعليقا على أداء سوق العملات الفوركس يقول لي هاردمان. محلل في بنك MUFG Ltd: “يتمتع الجنيه الإسترليني حاليًا بأقوى زخم صعودي بين عملات مجموعة العشرة. وقد خلقت نتيجة الانتخابات في المملكة المتحدة خلفية أكثر إيجابية للجنيه الاسترليني. ويجب أن تضمن الأغلبية الكبيرة لحزب العمال فترة من الاستقرار السياسي الذي تشتد الحاجة إليه في المملكة المتحدة”.
وإذا كانت أرقام التضخم والأجور هذا الأسبوع داعمة، فإننا نتوقع أن يصل الجنيه الإسترليني أمام اليورو إلى هدف 1.1985 في الأيام المقبلة. وإذا كانت البيانات أقل من المتوقع، فمن الممكن التراجع إلى هدفنا المتوقع الهبوطي عند 1.1768 (المزيد حول هذا أدناه).
ملاحظة تحذيرية لأولئك الذين يشترون اليورو: الارتفاع القوي الذي شهده الأسبوع الماضي يعني أن قراءة مؤشر القوة النسبية اليومية قد تجاوزت 70، مما يعني أنه الآن في منطقة ذروة الشراء. ويجب أن نتوقع ظهور تراجع وتوطيد قريبًا، حيث سيسمح ذلك لمؤشر القوة النسبية بإعادة المعايرة إلى ما دون مستوى 70. وقد تعني ظروف التشبع بالشراء أن الجنيه الإسترليني معرض بشكل خاص لبيانات مخيبة للآمال. وفى هذا الصدد يقول جيفون لولاي، رئيس قسم رؤى الأسواق في بنك لويدز: “يمكن لبيانات مؤشر أسعار المستهلك وبيانات العمل في بريطانيا أن تغير معنويات السوق وتوسع أو تضعف ارتفاع الجنيه الاسترليني”.
وستتبع قراءة التضخم البريطانى يوم الأربعاء أرقام الأجور يوم الخميس، والتي ستحسم مسألة ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة في الأول من أغسطس. وحسب محللون : “ما زلنا متمسكين بدعوتنا لخفض أسعار الفائدة في أغسطس، ولكن هناك مفاجأة صعودية أخرى لتضخم الخدمات و/أو الأجور من شأنها أن تتحدى وجهة نظرنا وتشجع على تعزيز الجنيه الاسترليني بشكل أكبر في هذا الأسبوع “.
ومن المتوقع أن يصل معدل التضخم في الخدمات البريطانى إلى 5.6% ومن المتوقع أن يصل معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك إلى 2.0%. وأي انخفاض في القيمة من شأنه أن يزيد من احتمالات خفض سعر الفائدة في الأول من أغسطس ويؤدي إلى انخفاض حاد في قيمة الجنيه الاسترليني في منطقة ذروة الشراء. ومن جانبهم يعتقد المحللون في أكسفورد إيكونوميكس أن قراءة التضخم الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك ستصل إلى 1.8٪، وهي نتيجة من شأنها أن تمثل أقل من اللازم وتؤدي إلى عمليات بيع في الجنيه الاسترليني.
وتعليقا على ذلك يقول دراج ماهر، قسم تحليل العملات الأجنبية الفوركس في بنك HSBC: “بالنظر إلى أن الجنيه الإسترليني كان أفضل عملات مجموعة العشرة أداءً خلال الربع الرابع من العام، فإننا نعتقد أنه يظل عرضة لتصحيح أكبر إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلك أقل من التوقعات”.
ومع ذلك، فإن عمليات البيع في الجنيه الاسترليني ستكون محدودة لأن بنك إنجلترا سيجد صعوبة في التخفيض بقوة إذا استمر الاقتصاد في الأداء القوي، وهو أمر قال عدد من الاقتصاديين أنه من المحتمل بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي الأسبوع الماضي. وفيما يتعلق بأرقام الأجور يوم الخميس، فمن المتوقع أن يرتفع متوسط الدخل الأسبوعي بنسبة 5.8٪ خلال العام حتى يونيو. أي شيء أدناه سيؤدي إلى بيع الجنيه الاسترليني. وبالنسبة لكلا الإصدارين الرئيسيين من البيانات، نتوقع أن يقتصر ضعف الجنيه الاسترليني مقابل اليورو GBP/EUR عند 1.1768.
ومن جانبه يقول تشارو تشانانا، محلل العملات الأجنبية الفوركس في ساكسو بنك، بإن الجنيه الإسترليني قد يكون عرضة للخطر إذا أشارت البيانات إلى احتمالية أخرى لخفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فهو يعتقد أن الديناميكيات على المدى المتوسط لا تزال داعمة للجنيه في نهاية المطاف:
“من الجدير بالذكر أيضًا أن أي خفض لأسعار الفائدة في بريطانيا من المرجح أن يأتي من تباطؤ ديناميكيات التضخم، وليس أي مخاوف تتعلق بجانب الطلب. ولا يزال هذا يبشر بالخير بالنسبة للجنيه الاسترليني، على الرغم من المخاطر على المدى القريب. وعلى هذا النحو، يمكن أن يظل الجنيه الاسترليني على حاله. أحد المستفيدين الدوريين من ضعف الدولار الأمريكي في الأسابيع القليلة المقبلة.”
وفى المقابل سيكون اليورو محط الأنظار يوم الخميس عند منتصف النهار عندما يتخذ البنك المركزي الأوروبي قراره الأخير بشأن السياسة. ولن يتم إجراء أي تغيير على أسعار الفائدة، ولكن الأسواق سوف ترغب في معرفة ما إذا كان البنك سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في سبتمبر. وإذا أشار البنك المركزي الأوروبي إلى مثل هذه الخطوة، فقد يتعرض اليورو للضغوط. ومع ذلك، من المتوقع أن يحافظ البنك على نهج يعتمد على البيانات، مما يعني أنه سيبقي توجيهاته غير ملزمة قدر الإمكان.
ولا نتوقع أي تقلبات كبيرة في سوق العملات خلال اليوم.
هذا الشارت من منصة tradingview
