توقعات العملات: مكاسب اليورو قد لا تستمر طويلا

خلال تداولات هذا الاسبوع أستمرت مكاسب الارتداد لاعلى لزوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD بمكاسب طالت مستوى المقاومة 1.0871 الاعلى لزوج العملات منذ أربعة أشهر والمستقر حولها وقت كتابة التحليل. وظل اليورو فى وضع قوى حتى بعد أن قدم البنك المركزي الأوروبي خفضًا متوقعًا على نطاق واسع لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأقر بأن السياسة النقدية أصبحت أقل تقييدًا، مما يشير إلى توقف محتمل في المزيد من تخفيضات الأسعار.

شارت اليورو مقابل الدولار الامريكى

وفى هذا الاجتماع عدل صناع السياسات لغتهم، مبتعدين عن الإشارات السابقة إلى “سياسة تقييدية” وأكدوا أنهم ليسوا على مسار محدد مسبقًا. ويتوقع المتداولون خفضًا أو خفضين إضافيين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام.

التحفيز الاقتصادى الاوروبى يدعم قوة اليورو

وفي نفس الوقت ، دفعت أحتمالات زيادة الإنفاق والاقتراض في أوروبا اليورو إلى الارتفاع. حيث يعقد زعماء الاتحاد الأوروبي اجتماعًا استثنائيًا بشأن الدفاع. ومن جانبها فقد أقترحت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين بالفعل خطة بقيمة 800 مليار يورو من شأنها أن تمكن الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي من تعزيز الإنفاق الدفاعي بشكل كبير على الرغم من التحديات الميزانية المستمرة. ويتضمن أقتراحها منح الدول مرونة مالية أكبر للاستثمارات الدفاعية، إلى جانب 150 مليار يورو في شكل قروض لدعم هذه الجهود.

هل يستمر اليورو دولار فى الصعود ؟

وفى هذا الصدد وحسب خبراء أسواق العملات الفوركس لدى بنك ING وSpectra Markets فإن ارتفاع اليورو سوف يتلاشى، ولكن من السابق لأوانه تحديد القمة القصيرة الأجل. وحسب منصات شركات التداول المرخصة.. فقد أرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى بنسبة هائلة بلغت 4.0% هذا الأسبوع، حيث بلغ 1.08 في التعاملات المبكرة يوم الخميس، مما يجعل الزوج في حالة شراء مفرط من الناحية الفنية مع مؤشر القوة النسبية للرسم البياني اليومي عند 71.

ووفقًا لتقليد التحليل الفني للعملات، فإن القراءة فوق 70 تشير إلى أن الأصل في حالة شراء مفرط ومستعد للتصحيح أو الحيادية. ويرى خبراء العملات لدى سوسيتيه جنرال: “العائدات وزوج اليورو/الدولار الأمريكي في حالة شراء مفرط من الناحية الفنية الآن، ولذا فإن العودة إلى المتوسط محفوف بالمخاطر، ولكن إعادة تموضع محافظ الأسهم والسندات تعني أن حركة السعر قد تحتاج إلى مزيد من التعديل من منظور التدفق”.

ويضيف محللو العملات الفوركس لدى بنك آي إن جي، إلى أنه عند المستوى الحالي، فإن الزوج اليورو / دولار EUR/USD مبالغ في قيمته بنسبة 1.2% فقط وفقًا لنماذجه، “وسنكون حذرين في اختيار القمة”.

نصائح تداول:

ومن المثير للقلق أن تكون نهاية الأسبوع مزدحمة بالنسبة لأسواق العملات الفوركس والتي قد تقدم المزيد من الوقود للارتفاع. وبشكل عام فمن المؤكد أن كل يوم مهم للأسواق المالية تحت رئاسة دونالد ترامب، ولكن هناك أيضًا قرار أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي والذي يتعين علينا التعامل معه وتقرير سوق العمل الأمريكية المقرر صدوره يوم الجمعة. وإن تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف يستحق المتابعة بشكل خاص لأنه قد يعزز فكرة تلاشي استثنائية الولايات المتحدة الامريكية. ففي عام 2024، تم تفضيل الدولار الامريكى حيث تفوق الاقتصاد الأمريكي والعائدات وأسواق الأسهم على نظرائها العالميين. وحسب الخبراء “تغرق الأسواق في إعادة تسعير استثنائية الولايات المتحدة مقارنة بأوروبا”.

وعموما فإن ارتفاع اليورو/دولار أمريكى EUR/USD إلى المقاومة 1.08 يتتبع “تحركات هائلة في العائدات الأوروبية”. وحسب تداولات الاسواق فقد أرتفعت العائدات هذا الأسبوع وسط توقعات بإصدار المزيد من الديون بشكل كبير في ألمانيا وأوروبا لدفع ثمن الاستثمارات في الدفاع والبنية الأساسية. وكانت قد أرتفعت العائدات الألمانية بمقدار 30 نقطة أساس بعد الإعلان المالي الألماني، وهي أكبر حركة داخل اليوم في 25 عامًا. وحسب الخبراء فإن العائدات تشير إلى يورو أقوى بكثير.