TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : هذا الاسبوع سيكون كل تركيز أزواج الجنيه الاسترلينى فى أسواق العملات الفوركس على أعلان بنك أنجلترا عن تحديث سياسته النقدية. ولحين ذلك فقد نجح سعر زوج العملات الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD فى الارتداد لاعلى بمكاسب أمتدت صوب مستوى المقاومة 1.2635 فى جلسة الجمعة الماضية على أثر أرقام بأقل من التوقعات للوظائف الامريكية والتى اضعفت كثيرا سعر الدولار الامريكى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى. قبل أن يغلق تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 1.2545 . فى الاسبوع الاخير من تداولات شهر أبريل تهاوى سعر الاسترلينى دولار صوب مستوى الدعم النفسى 1.2300 الادنى له منذ أكثر من خمسة أشهر.
وما المتوقع لسعر الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى فى الايام المقبلة ؟
يتوقع فريق تحليل العملات الفوركس لدى بنك MUFG أن تهيمن العملة الأمريكية الأضعف على سعر صرف الجنيه مقابل الدولار (GBP / USD) مع مكاسب صافية مؤقتة تصل إلى 1.31 على مدى 12 شهرًا. وفي ضوء البيانات الاقتصادية الأخيرة، لا يزال بنك MUFG إيجابية بشأن توقعات التضخم في بريطانيا وهي واثقة من أنه سيكون هناك انخفاض في المعدل الرئيسي إلى أقل من 2٪ لبيانات أبريل الصادرة في مايو. ويشير أيضًا إلى أن بنك إنجلترا (BoE) أقل قلقًا بشأن زيادة التضخم الجديدة في وقت لاحق من العام، بينما سيساعد التخفيف الصافي لسوق العمل في كبح نمو الأجور.
وعموما لقد غير بنك MUFG موقفه وتوقع الآن أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو. ويتوقع أيضًا أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام. ومن شأن انخفاض العائدات أن يعيق مكاسب الجنيه الاسترليني، ولكن انخفاض التضخم يعد أمرًا إيجابيًا بالنسبة لثقة المملكة المتحدة مع توقعات عامة محايدة للجنيه الاسترليني. وفي السياق العالمي، يتوقع البنك أن تزداد تقلبات الدولار الامريكى، ويتوقع تحركًا هبوطيًا مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة.
ولكنه يتوقع أن تحد الظروف الدولية الهشة من حجم خسائر الدولار الامريكى. وبشكل عام، يرى MUFG مجالًا لتحقيق مكاسب لزوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي، خاصة خلال النصف الثاني من العام. وحسب ما ورد فى توقعات البنك: “اقترب سعر الجنيه الاسترليني من دون تغيير في مارس/آذار مع بقاء تقلبات أسعار صرف العملات الفوركس منخفضة للغاية…” و “هذا التيسير المتزامن والذي يشمل بنك إنجلترا واجتماع لجنة السياسة النقدية في مارس جعل بنك إنجلترا يتماشى مع العديد من البنوك المركزية الأخرى في احتمال البدء في التيسير في يونيو.” و “كان هناك تحول واضح في لهجة بنك إنجلترا مع عودة الثقة المتزايدة بشأن التضخم إلى الهدف وكانت رسالة المحافظ بيلي هي أن تخفيضات أسعار الفائدة أصبحت الآن “مؤثرة”. وأضاف “لا تزال توقعات التضخم إيجابية بالنسبة للمملكة المتحدة نظرا للانخفاض الأسرع بكثير من المتوقع في التضخم الرئيسي السنوي، والذي انخفض الآن إلى 3.4٪.” وعليه “نحن نتمسك بوجهة نظرنا بأن بنك إنجلترا سيخفض إجمالي الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2024، لكننا قدمنا نقطة البداية إلى يونيو بعد الاتصالات من المحافظ بيلي في مارس.”
ويتوقع محللو صرف العملات الأجنبية في بنك MUFG أن تهيمن قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة على توقعات سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD). وعلى الرغم من احتمال قيام بنك إنجلترا بخفض سعر الفائدة مبكرًا، ترى MUFG أن التشاؤم بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية أصبح الآن مبالغًا فيه ويرى مجالًا لارتفاع زوج إسترليني/دولار GBP/USD إلى 1.2950 في نهاية عام 2024. وحسب منصات شركات تداول العملات الفوركس…. فقد أنخفض سعر زوج إسترليني/دولار GBP/USD إلى أدنى مستوياته خلال 5 أشهر فوق مستوى 1.23 مباشرةً في أبريل قبل أن يتعافى إلى 1.2530.
ويشير بنك MUFG إلى وجود أدلة متزايدة على وجود انقسامات داخل لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا (MPC)، حيث أصبح المحافظ بيلي ونائب المحافظ رامسدن أكثر ثقة في أن التضخم سوف ينخفض إلى الهدف، لكن كبير الاقتصاديين بيل أقل ثقة. وفي هذه المرحلة، لا يزال بنك MUFG يدعم التخفيض الأول لسعر الفائدة في يونيو، على الرغم من أنه لن يكون مفاجئًا إذا تم تأجيل هذه الخطوة حتى أغسطس.
وفيما يتعلق بأسعار الفائدة الأمريكية، تقوم الأسواق الآن بتسعير خفض واحد فقط لسعر الفائدة الامريكية هذا العام، وتتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن جانبها ترى مجموعة MUFG بأن التحول في التوقعات الأمريكية قد ذهب إلى أبعد من اللازم، ولا تزال ترى إمكانية إجراء ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.
ولا يرى البنك أيضًا مجالًا كبيرًا لزيادة عوائد السندات الأمريكية من المستويات الحالية، مما يحد من نطاق شراء المزيد من الدولار الامريكى.
وعلى صعيد أخر… أنخفض عائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4.2%، وهو أدنى مستوى منذ 15 أبريل وذلك بعد أن أدى تقرير الوظائف الامريكية الأضعف من المتوقع لشهر أبريل إلى دفع التوقعات لخفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى سبتمبر من نوفمبر. وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية …. فقد أضاف الاقتصاد الأمريكي ما مجموعه 175 ألف وظيفة فقط في أبريل، وهو أقل بكثير من التقديرات المقدرة بـ 243 ألف و315 ألف في مارس. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع ، ولكن المستثمرين يقومون بتسعير التخفيض الأول بالكامل في أغسطس بدلاً من سبتمبر.
وفي شهر أبريل، أعرب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي عن تفاؤله حيث بدا التضخم البريطاني في طريقه لتحقيق هدف 2٪. وفي الواقع، انخفض معدل التضخم إلى 3.2% في مارس، وهو أدنى معدل منذ سبتمبر 2021. ومع ذلك، حذر زميلاه ميجان جرين وهيو بيل من التفكير المبكر في تخفيضات أسعار الفائدة.
توقعات الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى هذا الاسبوع:
أتوقع أن يظل سعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD مستقرا نسبيا حول أداؤه بنهاية تداولات الاسبوع الماضى لحين رد الفعل على أعلان بنك أنجلترا بنهاية الاسبوع وبشكل عام ستظل مكاسب الاسترلينى دولار محدودة وحذرة ولن يكن هناك كسر قوى للاتجاه بدون تحرك الثيران صوب مستوى المقاومة 1.2775 . والتى تمهد للتحرك الصعودى الاهم التالى مستوى المقاومة النفسية 1.3000 . حتى الان وحسب الاداء على شارت اليومى سيكون للتحرك دون الدعم 1.2500 أهمية للتأكيد على تحكم الدببة فى الاتجاه. والى جانب سياسات البنوك المركزية سيكون هناك رد فعل على أداء الاسترلينى دولار حسب معنويات المستثمرين تجاه الاقبال على المخاطرة من عدمه وأداء الاسواق المالية العالمية.
هذا الشارت من منصة tradingview
