TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : بنهاية تداولات شهر أغسطس تخلى سعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD عن بعض مكاسبه وأغلق التداولات مستقرا حول مستوى 1.3110 بعدما أختبر مستوى المقاومة 1.3265 فى منتصف تداولات الاسبوع الماضى والاعلى لزوج العملات منذ عامين. وجائت ضغوط البيع بعدما ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة الامريكية، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم الأساسي، بنسبة 0.2% عن الشهر السابق في يوليو 2024، بما يتماشى مع توقعات السوق ومتوافقًا مع الزيادة بنسبة 0.2% في يونيو.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 2.6% عن الفترة المقابلة من الشهر السابق، وهو ما يقل عن الإجماع البالغ 2.7%، ويتماشى مع الخلفية التي تبرر بدء خفض أسعار الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وبشكل عام فأن أداء زوج الاسترلينى دولار فى الايام المقبلة سيرتبط بشكل قوى وخاص بالاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية والتى ستؤكد مصير معدلات الفائدة الامريكية فى أجتماع شهر سبتمبر.
ما المتوقع لسعر الاسترلينى دولار فى الايام المقبلة؟
فى هذا الصدد يقول المحللون في بنك إتش إس بي سي HSBC، والذين يعتقدون بأن الجنيه الإسترليني ضعيف بشكل خاص، وإن الدولار الامريكى يبدو مستعدًا للتعافي بعد فترة من الخسائر المستمرة. وفى هذا الصدد يقول أحد المحللين في البنك، والذين يجدون أن العملة تبدو الآن رخيصة نسبيًا مقارنة بالأساسيات، ب”إن تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من شأنه أن يجعل الدولار الامريكى يستعيد بعض الأرض المفقودة”.
وأحد الأساسيات محل التساؤل هو التحول الكبير في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، حيث يفضل المستثمرون الآن وتيرة عدوانية لخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.
وحسب تداولات سوق العملات الفوركس… فقد أنخفض سعر الدولار الامريكى بشكل حاد بعد خطاب حديث لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال فيه بإن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة الامريكية. وفي الواقع، بدأت الأسواق المالية ترى احتمالات متزايدة لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وهو ما سيكون خطوة كبيرة بشكل غير عادي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي خارج الأزمة.
وعليه فقد بلغ بيع الدولار ذروته عند وصول سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD) إلى ذروته عند 1.3266 وسعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) عند 1.12. ولكن بنك إتش إس بي سي HSBC يعتقد بأن “تعديل الدولار الأمريكي ربما يكون قد انتهى”. ومن جانبه يقول داراج ماهر، محلل العملات الفوركس في بنك إتش إس بي سي، بإن هناك سببين يدفعاننا إلى هذا الاعتقاد.
أولاً، “حتى إذا قبلنا اقتراح السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس قبل نهاية العام، فإن الدولار الأمريكي يبدو ضعيفاً بشكل مفرط حتى مقارنة بتوقعات أسعار الفائدة الحمائمية”.
ثانيًا، “لا نعتقد أن قصة الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة ستبرر هذه الوتيرة من التيسير، نظرًا لعدم وجود أدلة على ركود وشيك، واعتقادنا بأن خفض 50 نقطة أساس لن يكون مبررًا لسيناريو “الهبوط الناعم”. وأضاف المحلل بالقول: “إن الجمع بين الاثنين، وحقيقة أن مؤشر الدولار الأمريكي عاد إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2023، يمنحنا أسبابًا للتفاؤل بشأن الدولار الأمريكي”.
ويركز المحلل على تراجع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD على وجه الخصوص، حيث يرى أن الجنيه الإسترليني يبدو غنيًا نسبيًا مقارنة بفوارق الأسعار واعتمد مؤخرًا على أسواق الأسهم المتفائلة للدعم. ونظرًا لحساسية الجنيه الإسترليني لمشاعر السوق الأوسع نطاقًا، فإن أحد المخاطر الخاصة التي حددها بنك إتش إس بي سي HSBC لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD سيكون عمليات بيع السوق المرتبطة بالمخاوف من التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بدورة خفض أسعار الفائدة الامريكية الحذرة خوفًا من إعادة إشعال التضخم.
ويضيف بنك إتش إس بي سي “يبدو الجنيه الإسترليني غنيًا نسبيًا مقارنة بأسعار الفائدة، حيث ترتبط قوته في الغالب بالارتباط الإيجابي مع شهية المخاطرة. وهذا يجعل الجنيه الإسترليني عُرضة لأي تراجع في توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية من منظور أسعار الفائدة والرغبة في المخاطرة.: “لقد وجد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD فأن الأجواء فوق مستوى 1.30 ضعيفة بشكل عام، وفي حين لم يعد التمركز متطرفًا، فإننا نرى مخاطر هبوطية”.
التوقعات الفنية لزوج الاسترلينى دولار:
هبط الزوج الجنيه البريطانى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD الآن ليتداول عند مستويات قليلة أقل من خط المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة. ونتيجة لذلك، يقترب زوج العملات الاسترلينى دولار من مستويات ذروة البيع لمؤشر القوة النسبية لـ 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة ، يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضمن تشكيل قناة هابطة. كما تراجع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة ليقترب من مستويات ذروة البيع. ولذلك، سيسعى الدببة إلى تمديد التراجع الحالي نحو 1.3120 أو أقل إلى الدعم 1.3090. ومن ناحية أخرى، سيسعى الثيران إلى الانقضاض على الارتدادات عند حوالي 1.3198 أو أعلى عند المقاومة 1.3226.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD داخل تشكيل قناة صاعدة. ومع ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا مؤخرًا لتجنب الارتفاع إلى مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيسعى الدببة إلى تمديد التراجعات الحالية نحو 1.3078 أو أقل إلى الدعم 1.2880. ومن ناحية أخرى، سيسعى الثيران إلى الانقضاض على الأرباح عند حوالي 1.3265 أو أعلى عند المقاومة 1.3364.
