التحليل الفنى لزوج اليورو دولار EUR/USD : الاتجاه الهبوطى قد يستمر لفترة

حاول سعر اليورو الارتفاع يوم الجمعة الماضية ولكن مكاسبه لم تتعدى مستوى 1.0869 متعافيا من خسائر قوية تعرض لها الاسبوع الماضى طالت مستوى الدعم 1.0810 الادنى لزوج العملات منذ أكثر من شهرين. سعر اليورو دولار سجل الانخفاض الأسبوعي الثالث على التوالي حيث رفعت أسواق المال توقعاتها لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.

وكان قد خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام، مشيرًا إلى تحسن السيطرة على التضخم ولكن تدهور الآفاق الاقتصادية لمنطقة اليورو. وفى هذا الصدد فقد تم تفسير تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد على أنها تخفيض للتوقعات الاقتصادية، مما دفع الأسواق المالية إلى تسعير خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع حتى منتصف عام 2025. ومن المتوقع تمامًا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مع وجود فرصة بنسبة 25٪ لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

هذا الشارت من منصة tradingview

وفي المقابل، فقد أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية إلى تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ما سيؤثر على اليورو دولار اليوم:

الى جانب مستقبل سياسات البنوك المركزية وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. وفي الولايات المتحدة الامريكية، ستوفر التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات العالمية من S&P نظرة أولية على أداء القطاع الخاص في أكتوبر. كما من المتوقع أن تنخفض طلبات السلع المعمرة بنسبة 0.9% في سبتمبر، بعد قراءة ثابتة في أغسطس. وبالإضافة إلى ذلك، سيكون من المثير للاهتمام متابعة مبيعات المساكن القائمة والجديدة، والأرقام النهائية لمؤشر ثقة المستهلك الامريكى في ميشيغان ومؤشرات مديري المشتريات الإقليمية بما في ذلك مؤشر التصنيع الفيدرالي في ريتشموند، ومؤشر النشاط الوطني الفيدرالي في شيكاغو، ومؤشر التصنيع الفيدرالي في كانساس.

ومن المقرر أيضًا ظهور العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى. وعلى الصعيد المؤسسي، سيستمر موسم الأرباح مع إصدار شركات كبرى مثل Tesla وCoca Cola و3M وGeneral Motors وVerizon لتقاريرها الفصلية.

وفي أوروبا، ستقدم تقديرات مؤشر مديري المشتريات الأولية رؤى رئيسية حول الأداء الاقتصادي لشهر أكتوبر. ومن المرجح أن تشهد منطقة اليورو انكماشًا مستمرًا في قطاع التصنيع، في حين من المتوقع أن يتسارع النمو في قطاع الخدمات بشكل متواضع. وفي ألمانيا، من المقرر أن يتعمق تباطؤ التصنيع، مع تباطؤ نمو الخدمات. ومن المتوقع أن تشهد فرنسا انكماشًا مستمرًا في كلا القطاعين.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل مؤشر مناخ الأعمال Ifo الألماني دون تغيير عند أدنى مستوى له في ثمانية أشهر في سبتمبر، في حين قد تنخفض ثقة المستهلك الفرنسي. ومع ذلك، من المتوقع أن يتحسن معنويات المستهلكين في منطقة اليورو، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ فبراير 2022.

حسب تداولات سوق العملات الفوركس… فقد وصل زوج اليورو/الدولار الامريكى EUR/USD إلى أدنى مستوياته منذ أوائل أغسطس/آب وذلك بعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، ولمح إلى المزيد من التخفيضات بسبب تباطؤ الاقتصاد. وكان الانخفاض مدفوعًا أيضًا بمبيعات التجزئة الأمريكية والتي جاءت أعلى من الإجماع، والتي وسعت الفجوة الأساسية بين التوقعات التي تواجه منطقة اليورو والولايات المتحدة.

ولكن مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) الآن في منطقة ذروة البيع (كما يشير إلى ذلك قراءة أقل من 30) وتراجع أكتوبر/تشرين الأول الذي يتتبع المدى الكامل لارتفاع أغسطس/آب، فقد يكون الوقت قد حان للحيادية. ويستقر الدعم في الأمد القريب عند 1.0778، وهو أدنى مستوى في أوائل أغسطس. ولا يمكن استبعاد انخفاض أعمق في تكرار ما حدث في عام 2016 إذا اكتسبت العائدات الأمريكية قوة دفع تصاعدية بعد الانتخابات الرئاسية.

وحسب النظرة الفنية… أنكسر زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD الآن إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (DMA) – والذي يمثل تدهورًا في الاتجاه المتوسط الأجل. ويشير إلى أن سعر الصرف دخل في اتجاه هبوطي أطول أمدًا. وفى نفس الوقت يعمل المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم الآن أيضًا كمنطقة مقاومة لأي انتعاش لاحق قد يتبع إرهاق عمليات البيع المحمومة في أكتوبر.

وعلى هذا، ورغم أن الانحدار قد يصل إلى حدوده في الأمد القريب، فإن احتمالات التعافي المادي تبدو محدودة نسبيا في هذه المرحلة.