TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : 
قفز سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الى مستوى المقاومة 1.1189 الاعلى له منذ ثلاثة أسابيع عقب خفض الفائدة الامريكية بأقوى مما كان متوقعا ولكن مكاسبه لم تدوم طويلا حيث تعافى سعر الدولار الامريكى من جديد ويستقر سعر اليورو دولار حول مستوى 1.1110 وقت كتابة التحليل.
خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية للمرة الأولى منذ 4 سنوات
وحسب اعلان رسمى فقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75%-5% في سبتمبر 2024، وهو أول خفض لتكاليف الاقتراض منذ مارس 2020. وفي حين كان قرار خفض الأسعار متوقعًا، كانت هناك تكهنات حول ما إذا كان البنك المركزي الامريكى سيختار خفضًا أكثر تحفظًا بمقدار 25 نقطة أساس بدلاً من ذلك. كما أصدر البنك المركزي الامريكى توقعات اقتصادية جديدة. ويضع صناع السياسات في الحسبان 100 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، مما يشير إلى خفضين آخرين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام.
هذا الشارت من منصة tradingview
ومن المتوقع إجراء تخفيضات إضافية بنسبة مئوية في عام 2025، تليها تخفيض نهائي بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2026. كما تم تعديل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي إلى الأسفل لعام 2024 إلى 2.3% (مقابل 2.6% في توقعات يونيو) و2025 إلى 2.1% (مقابل 2.3%). كما من المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى 2.6% لعام 2024 (مقابل 2.8%) و2.2% لعام 2025 (مقابل 2.3%). ومن المتوقع أن ينخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي الامريكى قليلاً إلى 2% (مقابل 2.1%) ولكن التوقعات لعام 2025 ظلت عند 2%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة هذا العام (4.4% مقابل 4%) والعام المقبل (4.4% مقابل 4.2%).
ماذا كان يتوقع قبيل قرارات المركزى الامريكى ؟
كان هناك أخبار جيدة للمتفائلين بالسوق والمتشائمين بشأن الدولار الأمريكي: قرار أسعار الفائدة القادم من بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون في صالحك، أياً كان ما يفعله. وكان هذا وفقاً لـ “شكوك خفية” لدى بادرايك جارفي، رئيس قسم الأبحاث في بنك ING. حيث يقول المحلل: “لدينا شكوك خفية بأننا قد نشهد رد فعل “مفاجئ” بارتفاع أسعار السوق لأي شيء يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولقد حدث هذا من قبل. في الواقع، إنه يعمل بنسبة 50:50 تقريباً على دالة رد الفعل تاريخياً”.
ويشير الدليل التقريبي إلى أن خفض 25 نقطة أساس من شأنه أن يخيب آمال الاسواق والتي تستعد في المجمل لخفض أقوى بمقدار 50 نقطة أساس. وهذا من شأنه أن يضع الأسهم تحت الضغط ويدفع الدولار إلى الانخفاض. ومع ذلك، فإن خفض 25 نقطة أساس مصحوباً بتوجيهات تشير إلى خفض 50 نقطة أساس قبل نهاية العام من شأنه أن ينشط الأسهم ويؤدي إلى هبوط الدولار الامريكى. وعلى العكس من ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مع التوجيه الحذر بشأن التخفيضات المستقبلية قد يكون له التأثير المعاكس.
ولكن لماذا يشك المحلل من بنك ING في أن هذا قد يكون مربحًا للمضاربين على ارتفاع أسعار الأسهم؟ “كل الإثارة تسبق المباراة. ثم يجلب التسليم إحساسًا بالواقع الجديد إلى المعادلة، والتي يمكن أن ترى تعديلًا تكتيكيًا أعلى كتأثير، حتى لو لم يكن أكثر من مجرد خلل هيكلي حيث تختبر الأسعار في النهاية انخفاضًا في الأسابيع اللاحقة”.
توقعات اليورو دولار اليوم:
بعد قرار البنك المركزى الامريكى قد يظل سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD محافظا على زخمه الصعودى وكما ذكرت من قبل ستظل المقاومة 1.1200 تقدم المزيد من الزخم الايجابى لقوة سيطرة الثيران على الاتجاه. وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى سيكون للتحرك صوب مستويات الدعم 1.1020 و 1.0880 أهمية لتبخر الاتجاه الصعودى. ستظل الاسواق المالية والمستثمرين يقيمون ما صدر من البنك المركزى الامريكى ومستقبل مرات خفض الفائدة الامريكية من عدمه.