TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : 
هبطت العقود الآجلة للنحاس إلى ما دون عتبة 4 دولارات للرطل في أغسطس/آب، وهو أدنى مستوى لها في خمسة أشهر، في أعقاب موجة النفور من المخاطرة والتي أطلقت شرارة ضغوط بيع حادة في مجموعة واسعة من الأصول المالية والسلع الأساسية وسط مخاوف متزايدة من الانكماش الاقتصادي في الولايات المتحدة الامريكية وتباطؤ النمو في الصين.
وتضاف هذه المخاوف إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية الأخيرة التي تدعم الانحدار في الطلب على السلع الصناعية. فقد أشار كلا من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن مكتب الإحصاء الوطني ومؤشر كايكسين كايكسين إلى انكماش في يوليو/تموز، في حين أكد مؤشر مديري المشتريات الصادر عن معهد إدارة التوريدات على ضعف المصانع في الولايات المتحدة.
ومن المتوقع أن يظل الطلب على المعادن الأساسية ضعيفاً في الصين، أكبر مستهلك للنحاس، حيث امتنعت حكومة البلاد عن استهداف قدر كبير من التحفيز في جلستها الثالثة الأخيرة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التقارير التي تفيد بأن بعض المصاهر الصينية تسعى إلى مشاريع جديدة للامتثال لتفويضات الإنتاج تحدت التقارير السابقة عن خفض الإنتاج المشترك لرفع رسوم المعالجة، الأمر الذي خفف من مخاوف العرض وأضاف إلى الضغوط الهبوطية.
ما اسباب تراجع أسعار النحاس ؟
تشمل العوامل الرئيسية وراء هذا الانخفاض الحاد المخاوف المتزايدة بشأن الركود الاقتصادي المحتمل في الولايات المتحدة الامريكية وتباطؤ النمو في الصين. وقد أدت البيانات الأخيرة التي تعكس انخفاض الطلب على السلع الصناعية إلى تكثيف هذه المخاوف، مما أدى إلى خلق مشاعر هبوطية في السوق. وتكشف الأرقام الأخيرة من المكتب الوطني للإحصاء ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية Caixin في الصين أن قطاع التصنيع انكمش في يوليو. وفي الوقت نفسه، أشار مؤشر مديري المشتريات ISM في الولايات المتحدة إلى تباطؤ في نشاط المصانع.
وتؤكد هذه المقاييس مجتمعة على التحديات الحالية التي يواجهها القطاع الصناعي العالمي. ونتيجة لهذا، من المتوقع أن يظل الطلب على المعادن الأساسية، وخاصة في الصين ــ أكبر سوق استهلاكية في العالم ــ منخفضا.
رد الحكومة الصينية وإجراءات المصاهر
وكانت قد اتخذت الصين، وهي لاعب رئيسي في سوق النحاس العالمية، موقفا حذرا بالامتناع عن اتخاذ تدابير تحفيزية كبيرة خلال جلستها الثالثة الأخيرة. وقد أضاف هذا القرار إلى حالة عدم اليقين في السوق. وبالإضافة إلى ذلك، تشير المؤشرات إلى أن العديد من المصاهر الصينية تسعى إلى تنفيذ مشاريع جديدة لتلبية أهداف الإنتاج. وفي حين أشارت التوقعات السابقة إلى خفض الإنتاج بشكل منسق لرفع تكاليف المعالجة، فإن إطلاق هذه المشاريع الجديدة يخفف من المخاوف بشأن نقص العرض، مما يساهم في التوقعات الهبوطية الحالية للسوق.
وعموما فإن انخفاض أسعار النحاس، مدفوعا بمزيج من عوامل جانب العرض وانخفاض الطلب، له عواقب بعيدة المدى على العديد من أصحاب المصلحة في القطاع. ويفرض هذا الاتجاه التنازلي تحديات على عمال المناجم والتجار والمصنعين والمستثمرين، مما يستلزم إجراء تعديلات استراتيجية. وفي حين يواجه الاقتصاد العالمي حالة من عدم اليقين، يظل الاتجاه المستقبلي لسوق النحاس غير واضح. وإن مراقبة كيفية تعامل اللاعبين الرئيسيين، ولا سيما الصين والولايات المتحدة، مع المشهد المتطور والاستجابة للتحديات الاقتصادية الحالية ستكون بالغة الأهمية.
وفي الأمد القريب، يشعر سوق النحاس بالقلق إزاء زيادة التخزين المصرح به من قبل بورصة لندن للمعادن، والذي ارتفع بنسبة تزيد عن 140٪ منذ منتصف مايو إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات عند 251.350 طن.
تأثير سوق النحاس على قطاع الطاقة المتجددة
تتجلى أهمية النحاس في قطاع الطاقة المتجددة من خلال خصائصه الحاسمة واستخدامه المكثف في التقنيات الرئيسية. وفي أنظمة الطاقة الشمسية، يستخدم النحاس في توصيل وتوصيل الخلايا الكهروضوئية والألواح الشمسية، مما يؤثر على تكاليف التصنيع وتبني الطاقة الشمسية. وعلى نحو مماثل، في توليد طاقة الرياح، يستخدم النحاس في ملفات المولدات والمحولات وخطوط الطاقة، مما يؤثر على كفاءة توربينات الرياح وتكلفتها.
وعليه تؤثر التقلبات في أسعار النحاس بشكل مباشر على القدرة التنافسية وتطور تكنولوجيا طاقة الرياح. وبالإضافة إلى ذلك، يسلط الطلب المتزايد على المركبات الكهربائية الضوء على أهمية النحاس في تكنولوجيا البطاريات وأنظمة الدفع، مما يؤثر على تكاليف الإنتاج واختراق سوق المركبات الكهربائية. ويؤكد دور النحاس في حلول تخزين الطاقة، مثل بطاريات الليثيوم أيون، وتطوير البنية التحتية لمشاريع الطاقة المتجددة، على تأثيره على تكلفة التكنولوجيا والكفاءة وقابلية التوسع. ويعد ضمان سلسلة توريد النحاس الآمنة والمتاحة أمرًا بالغ الأهمية لتعزيز الابتكار والحد من انبعاثات الكربون وخلق مستقبل مستدام للطاقة مع نمو الطلب العالمي على حلول الطاقة المتجددة.
وبشكل عام فإن الانخفاض الأخير في أسعار النحاس إلى أقل من 4 دولارات للرطل بمثابة تذكير صارخ بالترابط المتبادل بين الأسواق العالمية والنقاط الضعيفة المتأصلة في صناعة السلع الأساسية.