تحليل سعر الفضة: نمط الدوجي يشير إلى تراجع قصير

سجل سعر الفضة أعلى مستوى جديد له في 12 عامًا وذلك قبل أن يمحو تلك المكاسب اليوم الأربعاء. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول سعر الفضة عند 33.63 دولارًا، بأنخفاض بنسبة 3.47٪. وكانت قد أستمرت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وعدم اليقين المحيط بالانتخابات الأمريكية في دعم أسعار المعدن. ومع ذلك، فإن إمكاناته الصعودية محدودة بسبب ارتفاع عائدات الخزانة والدولار الأمريكي الأقوى.

الطلب على الملاذ الآمن

يعد عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي أحد العوامل الصعودية الرئيسية وراء ارتفاع سعر الفضة مؤخرًا. وبادئ ذي بدء، أدت المخاوف المتصاعدة بشأن الصراعات الجارية في الشرق الأوسط إلى زيادة جاذبية أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب والفضة. وفي يوم السبت، ضربت إحدى الطائرات بدون طيار الثلاث التي أطلقت من لبنان مقر إقامة رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو. وصحيح أن رئيس الوزراء لم يكن موجودا في الموقع في ذلك الوقت ولم ترد أنباء عن وقوع إصابات. ومنذ ذلك الحين، أعلنت جماعة حزب الله اللبنانية مسؤوليتها عن الهجوم.

وخلال مؤتمر صحفي يوم الثلاثاء، أشار رئيس قسم الإعلام لدى الجماعة ، محمد عفيف، إلى هجمات مماثلة في المستقبل قائلاً: “الأيام والليالي القادمة وساحات القتال بيننا”.

وفي أعقاب هجوم يوم السبت، شن الجيش الإسرائيلي عدة هجمات جوية على الضاحية الجنوبية لبيروت. وفي الوقت نفسه، أكد مقتل هاشم صفي الدين، الخليفة المفترض لزعيم حزب الله، حسن نصر الله، الذي قُتل أيضًا على يد قوات البلاد. وبالإضافة إلى هذه الأحداث الأخيرة، يتطلع المستثمرون أيضًا إلى الهجوم الانتقامي الموعود على إيران من قبل الجيش الإسرائيلي. ويأتي هذا في أعقاب هجوم الصواريخ الباليستية الإيرانية على أراضي إسرائيل في بداية أكتوبر. وفي حين لم يتحقق الانتقام، هناك مخاوف من أنه سيتحول إلى حرب شاملة. وبعد الهجوم على مقر إقامة نتنياهو، نشر رئيس الوزراء بيانًا على موقع X يحذر فيه من أن “أي شخص يحاول إيذاء مواطني إسرائيل سيدفع ثمنًا باهظًا. سنستمر في القضاء على الإرهابيين ومن يرسلهم”.

وإلى جانب ذلك، أكد وزير الدفاع الإسرائيلي يوآف جالانت أن إسرائيل لا تزال تنوي الانتقام من إيران. وفي حديثه إلى الجيش على موقع X، قال جالانت: “… بعد أن نهاجم إيران، سيفهم الجميع قوتكم، وعملية التحضير والتدريب – أي عدو يحاول إيذاء دولة إسرائيل سيدفع ثمنًا باهظًا”.

وهذه التحذيرات والمواقف الصارمة هي التي دفعت المستثمرين إلى شراء أصول الملاذ الآمن. الذهب، وهو ملاذ آمن تقليدي في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، وعليه فقد سجل ارتفاعًا قياسيًا جديدًا في وقت سابق من يوم الأربعاء. وكما هي الحال غالبًا، فقد خدع الارتفاع ابن عم السبائك الأفقر – الفضة. وفي الجلسات التالية، من المقرر أن يستمر المعدنان الثمينان في العثور على الدعم في وضع الملاذ الآمن. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات بشأن الانتخابات الأمريكية المقرر إجراؤها في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني من شأنها أن تزيد من الإقبال على هذه الأصول.

الدولار الأمريكي الأقوى

وحتى مع ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن، فإن احتمالات ارتفاع أسعار الفضة تتعرض لضغوط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عائدات سندات الخزانة. ويبدو أن مؤشر الدولار الامريكى DXY، والذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، على وشك تسجيل أسبوعه الرابع على التوالي من المكاسب. وفي يوم الأربعاء، مدد الدولار مكاسبه السابقة ليصل إلى أعلى مستوى له في 11 أسبوعًا.

وكانت قد أستمرت علامات الاقتصاد الأمريكي المرن، إلى جانب عدم اليقين المحيط بالانتخابات الأمريكية المقبلة، في دعم الدولار. وبالإضافة إلى ذلك، خففت البيانات الاقتصادية المتفائلة الأخيرة، بما في ذلك تقرير الوظائف الأفضل من المتوقع في سبتمبر/أيلول، من توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعاته اللاحقة. ويزيد المستثمرون الآن من رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس؛ انخفاضًا من 50 نقطة أساس السابقة.

وبالإضافة إلى تعزيز الدولار الأمريكي، أسفرت البيانات الاقتصادية المتفائلة عن توقعات أكثر تشددًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مما عزز عائدات سندات الخزانة. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت عائدات سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.23٪؛ وهو المستوى الذي تم تسجيله آخر مرة في أواخر يوليو. وعليه لقد أدى ارتفاع عائدات السندات الأمريكية إلى زيادة التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل مثل الفضة والذهب. وهذا يفسر تراجع سعر الفضة يوم الأربعاء الذي شهد محو المعدن الثمين لمكاسبه من الجلسة السابقة.

تحليل سعر الفضة:

كان سعر الفضة في ارتفاع قوي في الأشهر القليلة الماضية. وقد شهد هذا الارتفاع ارتفاعه إلى أعلى مستوى له في عدة سنوات عند 34.80 دولارًا. وقد تحرك فوق نقطة المقاومة المهمة عند 32.55 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له في 20 مايو. وظلت أسعار الفضة فوق المتوسطات المتحركة لمدة 50 أسبوعًا و100 أسبوع. من خلال التحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 32.5 دولارًا، فقد أبطل نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل.

ومع ذلك، فقد شكلت الفضة أيضًا نمط دوجي، والذي يتميز بظل علوي وسفلي طويل وعدم وجود جسم. وفي معظم الحالات، يؤدي هذا النمط إلى اتجاه هبوطي. ولذلك، من المرجح أن يتراجع سعر الفضة هذا الأسبوع مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي عند 32.55 دولارًا. وستكون هذه الخطوة إيجابية لأنها تُعرف باسم الكسر وإعادة الاختبار، وهي علامة استمرارية شائعة.

هذا الشارت من منصة tradingview