أستقرار مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قبيل أعلان الفائدة الامريكية

منذ بدء تداولات هذا الاسبوع وأداء سعر مؤشر الدولار الامريكى DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى فى وضع الانتظار مستقرا فى نطاق ما بين مستوى 107.18 ومستوى 106.69 قبل أن يستقر حول مستوى 106.93 وقت كتابة التحليل.

هذا الشارت من منصة tradingview

ولم يتحرك مؤشر الدولار الامريكى كثيرا بعد نتائج البيانات الاقتصادية الامريكية الهامة بقيادة مبيعات التجزئة حيث يبدو بأن الاهتمام الاكبر من جانب المستثمرين أعلان بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى اليوم.

ما المتوقع من اعلان البنك المركزى الامريكى ؟

من المتوقع على نطاق واسع فى الاسواق المالية وبين الخبراء أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى عن خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة والى جانب ذلك سيقدم توقعات اقتصادية وسياسية جديدة. وبشكل عام تتوقع الأسواق المالية حاليًا ثلاثة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة الامريكية للعام 2025، حيث يتوقع البعض توقفًا مؤقتًا لخفض أسعار الفائدة الامريكية في يناير موعد تنصيب ترامب لقيادة الولايات المتحدة الامريكية. وقبيل الاعلان تراجع سعر الدولار الامريكى عن أعلى مستوياته لعام 2024، ولكن العملة الاحتياطية العالمية تظل مرتفعة مع خفض البنك المركزي الامريكى لأسعار الفائدة. وإذا أشار البنك إلى توقف مؤقت، يعتقد مراقبو السوق أن هذا قد يكون صعوديًا للدولار الامريكى.

ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، فإن سوق العقود الآجلة تتوقع توقفًا مؤقتًا لأسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC الشهر المقبل. وبالإضافة إلى ذلك، يتوقع المستثمرون تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2025.

رد فعل الدولار على البيانات الامريكية

لم تستجب الأسواق المالية ولا سعر الدولار الامريكى بشكل إيجابي لأحدث بيانات مبيعات التجزئة الأفضل من المتوقع. وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية، ارتفعت مبيعات التجزئة الامريكية في نوفمبر بنسبة 0.7٪، ارتفاعًا من 0.5٪ المعدلة بالزيادة في أكتوبر. وكان هذا تجاوز تقديرات السوق البالغة 0.5٪. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة الامريكية إلى 3.8٪، ارتفاعًا من 2.9٪ المسجلة في أكتوبر، والتي تم تعديلها إلى أعلى قليلاً. وبشكل عام يرى المستثمرون أن هذا يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي فرصة وضع الانتظار. بدلاً من الذعر بشأن تراجع الزخم الاقتصادي، وعليه فقد يضغط البنك المركزي على زر الإيقاف المؤقت وتقييم الاقتصاد الأوسع.

نصائح تداول:

عوائد سندات الخزانة الامريكية تترقب بحذر

حسب التداولات فقد أنخفضت عائدات سندات الخزانة الامريكي ــ التي تتبع مسار السياسة المتوقع من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ في الأسابيع الأخيرة، حيث كان العائد على السندات لأجل ثلاثة أشهر بأقل من العائد على السندات لأجل عشر سنوات للمرة الأولى منذ عام 2022. وفي الآونة الأخيرة، تجاوز متوسط العائد على مؤشر بلومبرج للسندات المجمعة الأمريكية ــ وهو معيار مرجعي للعديد من مديري الصناديق ــ الحد الأعلى البالغ 4.75% من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الأمريكية.

بالامس تراجعت عائدات الخزانة الامريكية من أعلى مستوياتها في الشهر بعد بيانات مبيعات التجزئة الامريكية. وحسب الاداء فقد تراجع أنتعاش السوق العائد على مزاد بقيمة 13 مليار دولار لسندات لأجل 20 عاما إلى 4.686%. وفي حين كانت النتيجة أعلى من المستوى المشار إليه وهو 4.671%، وهو ما يشير إلى أن المستثمرين فقدوا بعض الاهتمام مع انخفاض العائدات، فقد بلغ العائد المتوقع ذروته في وقت سابق من الجلسة بالقرب من 4.72%.

التحليل الفنى لمؤشر الدولار الامريكى:

حسب الاداء على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى يستقر مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، عند 106.85. وارتفع مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 5.5% منذ بداية العام 2024. ويتوقع له المزيد من المكاسب فى حال نفذ ترامب حروبه التجارية المرتقبة. وبشكل عام الاقتراب من المقاومة 107.00 سيظل داعما لقوة سيطرة الثيران على الاتجاه وينذر بتحرك صعودى أقوى فى حال أستقر أعلاها. مؤشر القوة النسبية RSI لايزال يتوجه لاعلى ولديه المزيد من المساحة قبل الوصول الى ذرة الشراء مما يمنح الثيران فنيا المزيد من التقدم. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية لن يحدث كسر أولى للاتجاه الصعودى بدون عودة الدببة بمؤشر الدولار الامريكى صوب مستوى الدعم 105.75 من جديد. سيظل سعر الدولار الامريكى فى وضع الانتظار لحين رد فعل الاسواق والمستثمرين على أعلان البنك المركزى الامريكى اليوم ولهجة بيان سياسته وتصريحات حاكمه جيروم باول.