TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : يواجه أداء الجنيه الإسترليني خطر الانخفاض هذا الأسبوع وذلك مع انخفاض التضخم البريطانى إلى ما دون هدف 2.0% مرة أخرى. وقبيل ذلك يتعرض سعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD لضغوط بيع دفعته صوب مستوى الدعم 1.3021 الادنى لزوج العملات منذ شهرين. حيث تلقى الدولار الامريكى زخما قويا من مضمون محضر الاجتماع الاخير لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى وقبل ذلك من أرقام الوظائف الامريكية ومؤخرا من أرقام التضخم.
وحول المتوقع للتضخم البريطانى هذا الاسبوع. يقول خبراء الاقتصاد بإن التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في بريطانيا سينخفض إلى ما دون هدف بنك إنجلترا البالغ 2.0% عندما يتم الإعلان عن أرقام سبتمبر هذا الأسبوع الجديد، وذلك بفضل انخفاض أسعار النفط العالمية خلال أشهر الصيف. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يحتاجون إلى جنيه إسترليني أقوى، فإن هذا التطور قد يتسبب في نكسة أخرى حيث قد يدفع بنك إنجلترا إلى تسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة. وتعليقا على ذلك تقول برونا سكاريكا، كبيرة خبراء الاقتصاد في بريطانيا لدى مورجان ستانلي: “لقد ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل حاد مؤخرًا، ولكن الانخفاض السابق في أسعار الوقود من المرجح أن يدفع التضخم الرئيسي إلى 1.8% سنويًا في سبتمبر”.
وتظهر أحدث التوقعات من لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا، والتي صدرت في أغسطس، أن التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي كان متوقعًا عند 2.10% في سبتمبر. وعليه يقول روبرت وود، كبير خبراء الاقتصاد في بريطانيا لدى بانثيون ماكرو إيكونوميكس: “إن كل الانخفاض النسبي لدعوة لجنة السياسة النقدية يرجع إلى انخفاض أسعار وقود السيارات”.
وحسب منصات شركات تداول النفط…. فقد أنخفضت أسعار النفط العالمية إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2021 في سبتمبر/أيلول، ولكنها تعافت منذ ذلك الحين، مما يعني أن أسعار وقود محطات الوقود سوف تكون في مرآة الرؤية الخلفية.
وحسب تداولات سوق العملات الفوركس.. الجنيه الإسترليني هو العملة الرئيسية الأفضل أداءً في عام 2024 بفضل النهج الحذر الذي يتبعه بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة، بعد خفضها مرة واحدة فقط في أغسطس/آب. وبنسبة 5.0%، أصبح سعر الفائدة البنكي الآن أعلى سعر فائدة للبنك المركزي في مجموعة العشرة. وهذا يضمن أن الأصول البريطانية مثل السندات تحقق عوائد أعلى للمستثمرين الدوليين مقارنة بالدول الأخرى المماثلة. وعليه فإن هذا الطلب الأجنبي على الأصول البريطانية يخلق تدفقات ويعزز الجنيه الإسترليني: حيث تم تداول سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل اليورو عند مستوى 1.20 في نهاية سبتمبر، واختبر سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار مستوى 1.34.
ولكن قد تسبب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في هبوط الجنيه الإسترليني في الثالث من أكتوبر عندما قال بإن البنك يمكن أن يكون أكثر “نشاطًا” في خفض أسعار الفائدة إذا سمحت البيانات بذلك.
السؤال: هل من الممكن أن تسمح البيانات للبنك بأن يصبح أكثر “نشاطًا”؟
تعليقا على ذلك يقول كونستانتينوس فينيتيس، الخبير الاقتصادي في تي إس لومبارد: “يجب أن تظل ضغوط الأسعار الأساسية على مسار هبوطي في المستقبل المنظور. وهذا من شأنه أن يخفف من المخاوف بشأن استمرار التضخم وبالتالي يخفض من قدرة لجنة السياسة النقدية على تبني موقف “نشط” تدريجيًا بشأن خفض أسعار الفائدة”. ولا شك أن انخفاض التضخم العام بسبب انخفاض أسعار النفط الخام سيكون موضع ترحيب، ولكنه لن يغير بالضرورة من اتجاهات الجوانب الأكثر عناداً في سلة التضخم. وعليه قد يتطلع البنك المركزي البريطانى إلى هذا التطور، وخاصة في ضوء ارتفاع أسعار النفط منذ ذلك الحين بسبب الحرب في الشرق الأوسط. ومع ذلك، يعتقد المحللون في مورجان ستانلي أننا سنشهد أيضاً انخفاضاً قوياً في التضخم في قطاع الخدمات، وهو مقياس يفحصه بنك إنجلترا عن كثب عند النظر في أسعار الفائدة.
وذلك لأن التضخم في قطاع الخدمات البريطانى يعكس الحقائق الاقتصادية المحلية، وما لم يتراجع بشكل ملحوظ، فإن التضخم العام سوف يميل دائماً إلى الارتفاع فوق 2.0%. ومن ثم فإن انخفاض التضخم في قطاع الخدمات سيكون موضع ترحيب خاص في بنك إنجلترا، وسوف يعزز التوقعات بتسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة المصرفية. وعليه يقول خبراء الاقتصاد بإن انخفاض أسعار تذاكر الطيران وتكاليف الفنادق من شأنه أن يدفع بشكل رئيسي إلى انخفاض التضخم في قطاع الخدمات في سبتمبر/أيلول.
ومن جانبه فقد توقع بنك إنجلترا أن يبلغ التضخم الأساسي لأسعار المستهلك 3.42% في سبتمبر/أيلول وأن يبلغ التضخم في قطاع الخدمات 5.52%. ويتوقع بانثيون ماكرو إيكونوميكس أن يتباطأ التضخم في قطاع الخدمات إلى 5.4% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول من 5.6% في أغسطس/آب.
ومن شأن هذا الانخفاض أن يضع الجنيه الإسترليني تحت الضغط وقد يؤدي إلى تسجيله مستويات منخفضة جديدة لعدة أشهر مقابل اليورو والدولار الامريكى.
التوقعات الفنية الاسبوعية لزوج الاسترلينى/دولار:
يستمر الزوج الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD في التداول على مستويات قليلة أسفل خط المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة. ومع ذلك، لا يزال لدى زوج العملات مساحة متبقية للركض قبل الوصول إلى مستويات ذروة البيع لمؤشر القوة النسبية لـ 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD ضمن تشكيل قناة هبوطية. ويبدو أن مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة لديه مساحة على جانبي المؤشر للثيران والدببة للانقضاض. ولذلك، سيستهدف الثيران أرباحًا صعودية محتملة عند حوالي 1.3096 أو أعلى عند 1.3120. ومن ناحية أخرى، سيسعى الدببة إلى الانقضاض على التحركات الهبوطية عند حوالي 1.2980 أو أقل عند 1.2955.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD داخل تشكيل قناة هابطة. كما تراجع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا لتجنب الارتفاع إلى مستويات ذروة الشراء للمؤشر. ولذلك، سيستهدف الدببة عمليات الانسحاب الممتدة عند حوالي 1.2891 أو أقل عند الدعم 1.2680. ومن ناحية أخرى، سيسعى الثيران إلى الانقضاض على الارتدادات عند حوالي 1.3261 أو أعلى عند المقاومة 1.3431.
هذا الشارت من منصة tradingview
