TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : 
خسر سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD المزيد فى الاسبوع الماضى حيث تهاوى من مستوى المقاومة 1.0852 بخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 1.0667 الادنى له منذ شهر ونصف تقريبا وأغلق تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 1.0700 . وجائت معظم خسائر اليورو فى المقام الاول لتوسيع نطاق القلق السياسى فى منطقة اليورو مما يهدد بقاء الكتلة. والى جانب ذلك حصل سعر الدولار الامريكى على زخم قوى من نتائج البيانات الاقتصادية وأشارات بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى بأنه مستعد للابقاء على التشديد لحين أحتواء التضخم فى البلاد.
هذا الشارت من منصة tradingview
ما المتوقع لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى فى ظل القلق السياسى الاوروبى ؟
فى هذا الصدد يقول كريس تورنر، رئيس قسم أبحاث العملات الفوركس في بنك ING: “لقد تجاوز الفارق بين السندات السيادية الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة مستوى 70 نقطة أساس أمس… وهذا أمر سيئ”. وتساعد هذه الملاحظة في تفسير سبب انخفاض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD إلى أدنى مستوى له منذ مايو، ولماذا ينخفض اليورو على نطاق أوسع. ويضيف المحلل بالقول، الذي يتوقع أن ينخفض سعر الصرف إلى 1.06 في وقت ما الأسبوع المقبل: “بدأت المخاطر السياسية الفرنسية تؤثر بشكل كبير على أسواق العملات الأجنبية والديون الأوروبية”.
ويظهر الرسم البياني أن الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لعشر سنوات قد ارتفع مع قيام المستثمرين ببيع السندات الفرنسية استجابة للمخاوف بشأن مسار ديون البلاد في مواجهة عدم اليقين السياسي. يظهر الرسم البياني أيضا بأنه مع ارتفاع الفارق، يتعرض سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى للضغط، مما يؤكد وجود صلة بين العملة والمخاوف السياسية.
وجاء الانخفاض الأخير لليورو في أعقاب استطلاع للرأي يوم الخميس الماضى أظهر أن التجمع الوطني (RN) يكتسب زخمًا في فرنسا. ويثير هذا مخاوف بشأن توقعات ديون فرنسا، في حين يهدد ائتلاف غير متوقع من الأحزاب اليسارية بالضغط على الرئيس إيمانويل ماكرون بشكل أكبر.
ويتداول اليورو مقابل الدولار عند 1.0702 في وقت كتابة هذا التقرير، وهو أدنى مستوى له منذ 02 مايو.
وأظهر استطلاع للرأي أجرته شركة إيلابي لقناة بي إف إم تي في الإخبارية بأن الجبهة الوطنية في طريقها لزيادة مقاعدها البرلمانية من 88 حاليا إلى 220 إلى 270 مقعدا في الجمعية الوطنية. ومن شأن مثل هذه النتيجة أن تضمن أن يشغل جوردان بارديلا، زعيم حزب الجبهة الوطنية البالغ من العمر 28 عامًا، منصب رئيس الوزراء، مما يعني أن الرئيس الفرنسي ورئيس الوزراء سيأتيان من حزبين منفصلين. وحزب الجبهة الوطنية هو حزب مناهض للتكامل في الاتحاد الأوروبي، مما يثير مخاوف بشأن توقعات ديون فرنسا والسلامة الأوسع للعملة الأوروبية الموحدة. ولكن المشاكل التي يواجهها الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون تأتي أيضا من اليسار، حيث اتفق عدد من الأحزاب على تشكيل ائتلاف، مما يمنحهم الفرصة للفوز بالأغلبية.
وقد يكون اليسار أكثر تأييداً للاتحاد الأوروبي، ولكن خطط الإنفاق التي يتبناها تهدد بتفجير تجاوز الميزانية الفرنسية بشكل كبير بالفعل.
وحسب المحلل أيضا”يبدو أن سعر اليورو يتجه نحو الانخفاض مرة أخرى في وقت مبكر من أوروبا اليوم بعد أنباء مفادها أن أحزاب اليسار الفرنسية تعمل معًا لتشكيل ائتلاف ولا تقدم سوى مرشح واحد لكل منطقة فيما بينها. وهذا التعاون النادر من اليسار قائم لامتصاص الدعم من حزب الرئيس ماكرون بشكل أكبر”.
وفيما يتعلق بتوقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى، يقول المحلل بإنه سيراقب استطلاعات الرأي القادمة، ومن المتوقع أن يتم الإعلان عن عدد منها خلال عطلة نهاية الأسبوع. وعليه يبدو أن زوج اليورو/دولار EUR/USD قد يضغط على الدعم عند 1.0700/0720 اليوم ويمكن أن يرتفع عند 1.0600 الأسبوع المقبل”.
وعلى صعيد أخر مؤثر على مستقبل سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى. ووفقًا للخبراء الاقتصاديين، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في طريقه لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر ومرة أخرى في ديسمبر. وتأتي هذه الدعوات بعد أن اختار أعضاء لجنة السوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي (FOMC)، وهي الهيئة التي تقرر إعدادات أسعار الفائدة، إبقاء أسعار الفائدة الامريكية دون تغيير، وقالوا بإنهم لا يتوقعون انخفاضًا كبيرًا في تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 كما فعلوا مرة أخرى. في مارس. ويشير هذا التغيير إلى بنك مركزي حذر قلل من تقدير قوة الاقتصاد الأمريكي واستمرار التضخم.
وعموما يظهر ملخص التوقعات الاقتصادية أن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC يتوقعون خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام مقارنة بثلاثة في مارس. ويتوقع المشاركون الآن أربعة تخفيضات في عام 2025 مقارنة بثلاثة في اجتماع مارس. وتظهر تفاصيل ما يسمى بالمخطط النقطي أن أربعة مشاركين يتصورون عدم وجود تخفيضات، ويرى سبعة مشاركين قطعًا واحدًا، ويعتقد الباقون (ثمانية مشاركين) أننا سنرى قطعين. وقام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل توقعاته للتضخم في نهاية عام 2024 إلى 2.6٪ من 2.4٪ سابقًا.
وحسب محللون في ويلز فارجو.”توقعاتنا الأساسية منذ أوائل أبريل تتطلع إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في سبتمبر وديسمبر. في الوقت الحالي، تظل توقعاتنا هي خفضين هذا العام و100 نقطة أساس أخرى في عام 2025″.
وحسب التداولات فقد أرتفعت عوائد الدولار الامريكى والسندات الأمريكية في أعقاب الحدث، بعد أن انخفضت في وقت سابق بعد أرقام التضخم التي جاءت دون الإجماع. وفي المؤتمر الصحفي عقب الاجتماع، قال باول بإن قراءة التضخم التي كانت أقل من الإجماع يوم الأربعاء كانت مثالاً على القراءة الجيدة، مما يشير إلى أن اثنين آخرين في هذا السياق سيعطيان الضوء الأخضر للخفض.
ولكن الاقتصاديون في UBS Global Wealth Management واثقون من أن الاتجاه نحو تباطؤ التضخم، والذي انعكس في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، قد عاد إلى المسار الصحيح. ومن جانبه يقول مارك هيفيل، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية في UBS AG: “من وجهة نظرنا، يجب أن يكون لهذا وزن أكبر من مخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي”. وعليه تتوافق نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وأحدث بيانات التضخم مع وجهة نظرنا بأن الولايات المتحدة تتجه نحو هبوط اقتصادي ناعم، مما سيسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا العام – على الأرجح بدءًا من سياسة سبتمبر.”
ولكن لا يزال الاقتصاديون في TD Securities متفائلين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سوف يخفف أسعار الفائدة أولاً في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في سبتمبر ويتطلعون إلى اعتدال التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي تدريجيًا بحلول ذلك الوقت إلى وتيرة شهرية تتوافق مع العودة إلى هدف التضخم.
التوقعات الفنية لزوج اليورو مقابل الدولار:
دفع انتعاش يوم الخميس زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD إلى مستويات قليلة فوق خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ونتيجة لذلك، تجنب الزوج الهبوط إلى مستويات التشبع في البيع لمؤشر القوة النسبية على فريم 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD يتم تداوله ضمن تشكيل قناة هابطة. وقد أرتد مؤشر القوة النسبية لإطار 14 ساعة لتجنب الوقوع في ظروف ذروة البيع. ولذلك، سوف يستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- ارتدادات ممتدة عند حوالي 1.0770 أو أعلى عند 1.0810. ومن ناحية أخرى، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى الانقضاض على الانخفاضات الممتدة عند حوالي 1.0680 أو أقل عند 1.0600.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يبدو أن زوج العملات اليورو دولار EUR/USD قد أكمل مؤخرًا اختراقًا هبوطيًا من تشكيل القناة الصعودية. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية لإطار 14 يومًا يرتد مؤخرًا لتجنب الوقوع في ظروف ذروة البيع. ولذلك، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى تمديد التراجع الحالي نحو 1.0610 أو أقل إلى الدعم 1.0480. ومن ناحية أخرى، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى الانقضاض على الأرباح عند حوالي 1.0820 أو أعلى عند 1.1000 .
أبرز الاحداث المؤثرة على زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD هذا الاسبوع الاعلان عن أرقام التضخم فى منطقة اليورو وقراءات مؤشر مديرى المشتريات لقطاعى التصنيع والخدمات. الى جانب الاعلان عن أرقام مبيعات التجزئة الامريكية وقراءات مؤشر مديرى المشتريات لقطاعى التصنيع والخدمات.